Os ciclos eleitorais intercalares dos EUA têm sido historicamente associados ao aumento da volatilidade nos mercados financeiros, com o S&P 500 a registar descidas médias do pico ao fundo de cerca de 16%, de acordo com um novo relatório publicado pela Binance Research.
Afirmou que os anos intermédios produziram normalmente o desempenho mais fraco dentro do ciclo presidencial de quatro anos dos EUA, uma vez que a incerteza política em torno das eleições pesa sobre o sentimento dos investidores. Em sete dos últimos dez ciclos intercalares, os mercados accionistas registaram correcções superiores a 10%, uma vez que o risco político continuou a influenciar o comportamento do mercado.
Incerteza política sacode os mercados
Os ativos digitais mostraram um padrão semelhante durante esses períodos. De acordo com a análise, o Bitcoin tem historicamente movido em estreita correlação com as ações durante os ciclos de médio prazo. Desde 2014, que o relatório considera o primeiro ciclo significativo devido às limitações de liquidez anteriores nos mercados criptográficos, o BTC registou um declínio médio de cerca de 56% durante os anos eleitorais intercalares ao longo dos três ciclos concluídos.
Apesar desta fraqueza histórica durante esses anos, a investigação revelou que existe um padrão consistente de forte desempenho do mercado assim que a incerteza política se dissipa. Os dados citados no relatório mostram que os 12 meses seguintes às eleições intercalares nos EUA produziram retornos positivos para o S&P 500 em todos os casos desde 1939. Durante esse período, o índice registou um ganho médio de cerca de 19% no ano seguinte à votação.
O Bitcoin também registrou ganhos em todos os três anos pós-intermediários registrados, e a criptomoeda gerou um retorno médio de cerca de 54% durante esses períodos. As conclusões revelam que os mercados recuperam frequentemente quando os resultados eleitorais se tornam claros e os investidores ganham maior visibilidade no panorama político e político.
O relatório enquadra o padrão como um ciclo recorrente em que a volatilidade do ano eleitoral é seguida por um período de desempenho mais forte para os activos de risco à medida que a incerteza se desvanece e o capital regressa ao mercado.
A análise surge num momento em que os mercados globais já enfrentam uma grande volatilidade impulsionada por tensões geopolíticas e preocupações macroeconómicas. A escalada dos desenvolvimentos no Médio Oriente, incluindo perturbações relacionadas com o Estreito de Ormuz, suscitou receios de choques de oferta nos mercados energéticos globais e contribuiu para oscilações acentuadas nos preços do petróleo.
Próximo Catalisador
Ao mesmo tempo, todos os olhares estão voltados para os próximos indicadores de inflação dos EUA, incluindo os dados do Índice de Preços no Consumidor e das Despesas de Consumo Pessoal, que poderão influenciar as expectativas em torno das futuras decisões de política monetária.
A Binance Research disse que as atuais condições de mercado também são moldadas pela elevada alavancagem entre os investidores e pelo posicionamento gama negativo entre os formadores de mercado nos mercados de ações e criptomoedas. Estes factores podem amplificar os movimentos de preços quando os mercados reagem à evolução geopolítica ou macroeconómica.
Embora os riscos a curto prazo permaneçam, os períodos de maior incerteza política e macro foram frequentemente seguidos de um desempenho mais forte, uma vez resolvidas as principais fontes de incerteza.
A postagem Eleições intermediárias e criptografia nos EUA: por que a volatilidade do mercado geralmente precede um rali do Bitcoin apareceu pela primeira vez no CryptoPotato.
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Perito em Computação Forense e Crimes Cibernéticos
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